深度解读！中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

北京 - 2024年6月18日 - 中金公司发布研究报告称，维持绿城中国（03900）“跑赢行业”评级，2024-25年盈利预测不变。预计公司2024年、2025年分别实现归母净利润90亿元、100亿元，同比增长10%、11%。

中金表示，看好绿城中国在板块由博弈政策底向博弈基本面底过渡中的估值回归机遇。主要理由包括：

• 土储扎实。 截至2024年5月末，绿城中国拥有权益可售面积约2.3亿平方米，其中核心一二线城市占比约70%。公司土储结构优良，为未来业绩增长提供坚实基础。
• 经营提质。 近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。2023年，公司权益净利润率提升至15%，现金流转正。
• 央企股东背景。 绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。

中金预计，绿城中国2024年、2025年将分别实现合同销售额3000亿元、3200亿元，同比增长10%、7%。公司全年派息率预计为6.3%、6.0%。

此外，中金还特别指出，绿城中国在ESG领域表现优异，连续三年获评恒生港股可持续发展指数成份股。 这进一步彰显了公司在长期发展中的可持续性和社会责任感。

总体而言，中金对绿城中国的未来发展前景持乐观态度。认为公司具备良好的基本面和估值优势，值得投资者关注。

### 新闻分析

中金的这份研究报告对绿城中国给予了积极评价，主要理由是公司土储扎实、经营提质、央企股东背景等。这三个方面也构成了绿城中国在未来发展中的核心竞争力。

• 土储扎实是房企发展的基础。绿城中国拥有充足的优质土储，为公司未来业绩增长提供了坚实基础。
• 经营提质是房企发展的关键。近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。这为公司未来的盈利能力奠定了良好的基础。
• 央企股东背景是房企发展的优势。绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。这将有助于公司在获取土地、融资等方面获得更多优势。

基于以上分析，我认为中金对绿城中国“跑赢行业”的评级是合理的。 投资者可以关注绿城中国在未来一段时间的表现。

中信期货：生猪市场或存机会，建议关注以下因素

北京，2024年6月14日讯 中信期货发布研报表示，近期生猪价格持续上涨，市场情绪有所回暖。从供需角度分析，生猪供给端仍处于去化阶段，需求端保持旺盛，预计未来一段时间内生猪价格仍将维持上涨趋势。

**研报指出，**生猪价格上涨主要有以下几个原因：

• 供需矛盾： 近期，国内生猪出栏量有所下降，而市场需求保持旺盛，供需矛盾加剧，导致生猪价格上涨。
• 季节性因素： 6月份是生猪消费旺季，每年この時期生猪价格都会有所上涨。

中信期货建议投资者关注以下因素：

• 生猪出栏量： 生猪出栏量是影响生猪价格的重要因素。如果生猪出栏量继续下降，则生猪价格仍将上涨。
• 市场需求： 市场需求也是影响生猪价格的重要因素。如果市场需求继续旺盛，则生猪价格仍将上涨。
• 政策因素： 政府政策也会影响生猪价格。投资者应关注相关政策的出台和变化。

总体而言，中信期货认为生猪市场或存机会，建议投资者关注上述因素，审慎投资。

以下是一些可能影响生猪市场未来走势的因素：

• 非洲猪瘟疫情： 非洲猪瘟疫情是影响生猪市场的重要因素。如果疫情出现反弹，则生猪价格可能回落。
• 饲料价格： 饲料价格是影响生猪养殖成本的重要因素。如果饲料价格上涨，则生猪养殖成本将上升，生猪价格可能上涨。
• 宏观经济形势： 宏观经济形势也会影响生猪市场。如果经济形势向好，则生猪需求可能增加，生猪价格可能上涨。

投资者应密切关注上述因素，审慎判断生猪市场的未来走势。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况，审慎决策。